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物流改革の一手、アマゾン・エアーによりフェデックスとUPSは数十億ドルの事業を失う可能性がある

モトリーフール米国本社、2019年1月9日投稿記事より

アマゾン(ティッカー:AMZN)は自社の貨物輸送をより多く引き受けるため、フェデックス(ティッカー:FDX)およびUPS(ティッカー:UPS)から数十億ドルの事業を奪う可能性があります。

アマゾンは、貨物航空機の数を50機に拡大しています。

フェデックスとUPSは、アマゾンを将来のライバルとして位置づけています。

アナリストは、現在、アマゾンはフェデックスの売上の3~5%、UPSの10%前半を占めていると見ています。

アマゾンは、フェデックスやUPSに代わるものではなく、それらを補完することを検討しているつもりです。

それでも、両社にとっては大きな打撃となるでしょう。

アマゾンは電子商取引業界だけでなく物流業界も改革する

アマゾンは、米国のすべての電子商取引の約半分を取り扱っています。

アナリストは、米国のオンライン売上高は2025年までに1兆ドルを超えると予測しています。

USPS(アメリカ合衆国郵便公社)は、アマゾンの販売に対する荷物出荷の62%を占め、続いてUPSが21%、フェデックスが8%を占めています。

さらに9%が地域の配送業者によって配送されます。

しかし、配送料が上昇するにつれて、アマゾンが負担するコストは大きくなります。

したがって、同社が配送プロセスの多くを内製化したいと考えるのは当然のことです。

モルガン・スタンレーは、アマゾンが自社の航空機部隊を使用すると、1パッケージあたり2ドルから4ドル、そして年間約20億ドル節約できると見積もっています。

これは、同社が2017年の配送に費やした金額の約10%です。

USPSは昨年10月に料金を引き上げました。

これにより、2019年はアマゾンに10億ドルの追加費用がかかる見込みです。

また、フェデックスとUPSがどちらも平均4.9%の値上げをしているため、アマゾンの配送コストはかなりのものになります。

アマゾンは電子商取引の中心企業ですので、配送を担当する航空会社は、配送料をおさえ、同社を優遇する戦略を取るべきだと考えます。

もし、アマゾンが自前の航空機部門を拡張すると、同社は他社を利用する必要がなくなります。

そして、航空機部隊が成長するにつれてフェデックス、UPS、およびUSPSの売上は減少するものと思われます。

アマゾン・エアーへの積極投資

アマゾンは、アマゾン・エアーのためにAir Transport Services Groupからさらに10機をリースすることに合意し、自社の航空機部隊は合計で50機となりました。

同社は最大で航空機100機を所有する予定です。

計画通り航空機を増やす予定なので「今後何年にもわたって、迅速かつ効率的に顧客に荷物を配達する能力を確保できる。」と述べています。

航空機部隊を増やすことにより、アマゾンに参加しているサードパーティの荷物を配送することも可能になるかもしれません。

昨年、アマゾンは、同社サイトにおいてShippingというWebサイトで販売しているサードパーティ向けに、ロサンゼルスで航空機サービスの実験を開始しました。

アマゾンは、来年フォートワースアライアンス空港にハブを開設します。

また、2021年にはシンシナティ・ノーザンケンタッキー国際空港に、もう1つのハブを開設する予定です。

また、アマゾンは、9月にメルセデス・ベンツに2万台の配送用バンを注文しました。

これは当初の注文の4倍であり、これはラストマイルの荷物配達のために第三者の配送会社にリースされることになります。

フェデックスとUPSが受けると予想される被害

モルガン・スタンレーは、フェデックスとUPSが2025年までに合計10%の売上を失うと予想しています。

モルガン・スタンレーはUPSが受けるダメージの方が大きいと見ています。

また、サードパーティの小売業者が両社以外の配送手段を望んでいる場合、そのダメージはさらに大きくなる可能性があります。

アマゾンと競合する手段として多くのライバルが利用するUSPSは、フェデックスおよびUPSと提携しています。

しかし、フェデックスとUPSは、ラストマイル配送に使用するサービスにおいて、平均で9%の値上げ、 農村部および遠隔地では最大30%の値上げを予定しています。

小売業者はアマゾンと競合するために、フェデックスとUPSの利用をやめる可能性があります。

55%ものオンライン小売業者が、アマゾンの配送サービスの利用が可能になった場合には、それを利用したいと考えています。

すでに株価は動き出している

今のところ、アマゾンは、プライム顧客に2日間無料で配送するためにフェデックス、UPS、USPSを必要としています。

しかし、モルガン・スタンレーは米国の速達便がUPSの売上の17%、フェデックスの19%を占めていることを指摘しています。

そのため、アマゾンが自社および他社向けのラストマイル配送を引き継ぎ、国内の航空貨物も引き受ける場合、2つの主要航空会社へのダメージは非常に大きくなります。

フェデックスとUPSはすぐに倒産することはないと思われますが、アマゾン・エアーは現在この分野で競合している航空会社よりも大きな規模を持っています。

フェデックスの株価は過去1年間で37%下落し、UPSは25%下落しました。マーケットはすでに、これらの株式がハイリスクと見ているようです。


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